14. Altri crediti
Gli altri crediti sono così analizzabili:
|
(in migliaia di Euro) |
||||||
|
31/12/2008 |
31/12/2007 |
|||||
|
Totale |
Non correnti |
Correnti |
Totale |
Non correnti |
Correnti |
|
|
Collegate/jv |
||||||
|
- crediti finanziari |
582.259 |
564.492 |
17.767 |
535.999 |
520.079 |
15.920 |
|
- altri crediti |
6.826 |
891 |
5.935 |
4.292 |
965 |
3.327 |
|
Crediti finanziari verso terzi |
98.781 |
87.987 |
10.794 |
92.087 |
88.577 |
3.510 |
|
Ratei e risconti comm e altri / terzi |
18.018 |
13 |
18.005 |
21.143 |
10 |
21.133 |
|
Ratei e risconti attivi finanziari |
4.721 |
1.004 |
3.717 |
3.054 |
1.342 |
1.712 |
|
Crediti verso dipendenti |
8.240 |
2.893 |
5.347 |
7.297 |
2.839 |
4.458 |
|
Crediti verso istituti previdenziali |
4.391 |
- |
4.391 |
2.923 |
- |
2.923 |
|
Crediti verso erario per imposte non correlate |
83.897 |
12.717 |
71.180 |
99.353 |
8.860 |
90.493 |
|
Crediti per junior notes |
21.330 |
21.330 |
- |
11.307 |
11.307 |
- |
|
Altri crediti |
142.576 |
31.677 |
110.899 |
143.369 |
42.525 |
100.844 |
|
Totale altri crediti lordi |
971.039 |
723.004 |
248.035 |
920.824 |
676.504 |
244.320 |
|
Fondo svalutazione crediti |
(8.079) |
- |
(8.079) |
(6.455) |
(3.610) |
(2.845) |
|
962.960 |
723.004 |
239.956 |
914.369 |
672.894 |
241.475 |
|
Per gli altri crediti correnti e non correnti si ritiene che il valore contabile approssimi il relativo fair value. In particolare per quanto concerne i crediti non performing (inclusi nella voce “altri crediti”) che, come illustrato nella descrizione dei principi contabili e dei criteri di valutazione di riferimento, sono valutati al costo ammortizzato utilizzando il criterio dell’interesse effettivo, il valore di iscrizione è pari al valore attuale dei flussi finanziari futuri risultanti dall’ultimo business plan disponibile al tasso di interesse effettivo originale.
Si ritiene che il valore contabile di tali crediti, calcolato come sopra descritto, approssimi il fair value degli stessi alla data del 31 dicembre 2008, in quanto il tasso di interesse effettivo originale, utilizzato per la determinazione del valore attuale, è ancora oggi rappresentativo di un tasso di mercato che sarebbe applicato da terzi per la valorizzazione del portafoglio; tale tasso è stato infatti determinato considerando le caratteristiche proprie (rischiosità, mercato di riferimento, ecc.) del portafoglio oggetto di valutazione, elementi che il management della Società preposto a tali valutazioni ritiene ancora oggi sostanzialmente validi.
I crediti finanziari verso società collegate e JV non correnti, pari ad Euro 564.492 migliaia, sono riferiti principalmente al settore Real Estate e sono così classificati in virtù della tempistica di incasso, connessa ai piani di dismissione dei patrimoni immobiliari posseduti direttamente o indirettamente dalle società, che si realizzano mediamente in un arco temporale compreso tra i due e i sei anni. Tali crediti sono erogati a tassi in linea con quelli applicati dai principali operatori di mercato, ad eccezione di alcune società non operative o in fase di transizione alle quali sono stati concessi finanziamenti infruttiferi. Al 31 dicembre 2008 l’attualizzazione dei finanziamenti soci infruttiferi, al netto dell’effetto degli interessi maturati, ha comportato una riduzione del credito per Euro 14.264 migliaia.
I crediti finanziari verso terzi non correnti si riferiscono prevalentemente a somme depositate a garanzia di contenziosi fiscali e legali relativi alla controllata Pirelli Pneus S.A. (Brasile), remunerate a tasso di mercato.
I crediti per junior notes sono relativi al settore Real Estate; l’aumento rispetto al 2007 è riconducibile a titoli junior notes classe B relativi alla cartolarizzazione di un portafoglio di crediti non performing della società collegata Vesta Finance S.r.l. sottoscritti da Pirelli & C. Real Estate S.p.A..
Gli altri crediti correnti includono crediti per portafogli Non Performing Loan del Settore Real Estate (Euro 18.575 migliaia), riconducibili alle acquisizioni di portafogli di crediti ipotecari e chirografari acquistati nel corso di esercizi precedenti prevalentemente da Banca Popolare di Intra e Banca Antonveneta, e contributi regionali che saranno corrisposti dalla regione Campania a sostegno degli acquirenti di unità immobiliari facenti capo alla società Geolidro S.p.A. (Euro 8.479 migliaia).
Il valore lordo degli altri crediti svalutati è pari ad Euro 26.884 migliaia al 31 dicembre 2008 (Euro 21.756 migliaia al 31 dicembre 2007).
Di seguito si riporta la movimentazione del fondo svalutazione altri crediti:
|
(in migliaia di Euro) |
||||
|
31/12/2008 |
31/12/2007 |
|||
|
non correnti |
correnti |
non correnti |
correnti |
|
|
Valore iniziale |
3.610 |
2.845 |
3.560 |
2.820 |
|
Differenza da conversione |
- |
(21) |
- |
(6) |
|
Accantonamenti |
- |
1.124 |
50 |
79 |
|
Utilizzi/rilasci |
- |
(424) |
- |
(132) |
|
Variazioni area di consolidamento |
(3.610) |
4.545 |
- |
84 |
|
Altro |
- |
10 |
- |
- |
|
Valore finale |
- |
8.079 |
3.610 |
2.845 |
15. Crediti tributari
I crediti tributari ammontano ad Euro 56.510 migliaia (di cui Euro 10.264 migliaia di attività non correnti) rispetto ad Euro 55.559 migliaia del 31 dicembre 2007 (di cui Euro 12.278 migliaia di attività non correnti).
16. Rimanenze
Le rimanenze sono così analizzabili:
|
(in migliaia di Euro) |
||
|
31/12/2008 |
31/12/2007 |
|
|
Pirelli Tyre |
809.376 |
652.684 |
|
Pirelli Real Estate |
93.379 |
114.291 |
|
Altre |
18.355 |
9.499 |
|
921.110 |
776.474 |
|
|
(in migliaia di Euro) |
||
|
31/12/2008 |
31/12/2007 |
|
|
Materie prime, sussidiarie e di consumo |
210.045 |
168.586 |
|
Materiali vari |
771 |
4.782 |
|
Immobili di trading in vendita |
17.775 |
32.882 |
|
Immobili in costruzione/ristrutturazione |
34.997 |
27.052 |
|
Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati |
63.385 |
58.593 |
|
Prodotti finiti |
538.529 |
422.281 |
|
Merci acquistate per la rivendita |
10.413 |
5.954 |
|
Aree da edificare |
40.525 |
49.955 |
|
Acconti a fornitori |
4.670 |
6.389 |
|
921.110 |
776.474 |
|
Il valore delle rimanenze è comprensivo di oneri finanziari capitalizzati per Euro 1.598 migliaia al 31 dicembre 2008 (Euro 679 migliaia al 31 dicembre 2007).
La svalutazione delle scorte operata nell’esercizio 2008 è pari ad Euro 27.321 migliaia (Euro 1.337 migliaia al 31 dicembre 2007).
Le rimanenze non sono sottoposte ad alcun vincolo di garanzia.
17. Titoli detenuti per la negoziazione
I titoli detenuti per la negoziazione ammontano ad Euro 115.800 migliaia (Euro 114.039 migliaia al 31 dicembre 2007) e sono costituiti:
- per Euro 35.907 migliaia da titoli obbligazionari a tasso variabile emessi e garantiti da istituti bancari;
- per Euro 63.501 migliaia da titoli obbligazionari a tasso fisso emessi e garantiti da istituti bancari;
- per Euro 4.410 migliaia da titoli obbligazionari a tasso fisso quotati;
- per Euro 11.850 da titoli azionari, di cui Euro 7.371 migliaia relativi a titoli quotati;
- per Euro 132 migliaia da altri titoli.
Per i titoli quotati, il fair value corrisponde alla quotazione di Borsa al 31 dicembre 2008.
Per i titoli non quotati, il fair value è stato determinato facendo ricorso a stime sulla base delle migliori informazioni disponibili.
Le variazioni di fair value sono rilevate nel conto economico alla voce “risultato delle attività finanziarie valutate a fair value” (nota 38).
18. Disponibilità liquide
Le disponibilità liquide sono concentrate presso le società finanziarie, le holding e le sub-holding del Gruppo. Sono essenzialmente impiegate sul mercato dei depositi con scadenze a breve termine presso primarie controparti bancarie a tassi d’interesse allineati alle condizioni prevalenti di mercato.
Ai fini del rendiconto finanziario il saldo delle disponibilità liquide è stato indicato al netto dei conti correnti bancari passivi, pari ad Euro 26.828 migliaia al 31 dicembre 2008 ed Euro 47.207 migliaia al 31 dicembre 2007.
19. Patrimonio netto
19.1 Della Società
Il capitale sociale ammonta ad Euro 1.554.269 migliaia ed è rappresentato da n. 5.233.142.003 azioni ordinarie e n. 134.764.429 azioni di risparmio tutte da nominali Euro 0,29 ciascuna e godimento regolare.
I movimenti intervenuti nel capitale sociale sono così analizzabili:
|
Numero azioni ordinarie * |
Numero azioni |
Capitale sociale Azioni ordinarie |
Capitale sociale Azioni di risparmio (migliaia di Euro) |
Totale |
|
|
Saldo al 31/12/2007 |
5.230.524 |
134.764 |
1.516.852 |
39.082 |
1.555.934 |
|
Acquisto di azioni proprie |
(1.250) |
(4.492) |
(362) |
(1.303) |
(1.665) |
|
Saldo al 31/12/2008 |
5.229.274 |
130.272 |
1.516.490 |
37.779 |
1.554.269 |
|
* Al netto di n. 3.867.500 azioni proprie in portafoglio ** Al netto di n. 4.491.769 azioni proprie in portafoglio |
|||||
Il numero di azioni proprie ordinarie in portafoglio si è incrementato rispetto all’esercizio precedente e passa da n. 2.617.500 a n. 3.867.500 e rappresentano lo 0,07% delle sole azioni ordinarie; inoltre a seguito dell’esercizio del diritto di recesso da parte degli azionisti di risparmio, previsto nei casi di riduzione di capitale sociale, ai sensi di legge sono state acquistate n. 4.491.769 azioni proprie di risparmio che rappresentano il 3,33% delle sole azioni di risparmio. Il totale delle azioni proprie in portafoglio rappresentano lo 0,16% del capitale sociale.
I movimenti intervenuti nel patrimonio netto sono i seguenti:
|
(in milioni di Euro) |
||||||||
|
di pertinenza della Capogruppo |
||||||||
|
Capitale sociale |
Riserva |
Riserva Legale |
Ris. da conversione monetaria |
Altre |
Totale di pertinenza della Capogruppo |
Terzi |
Totale |
|
|
Totale al 31/12/2006 |
2.790 |
759 |
89 |
187 |
55 |
3.880 |
807 |
4.687 |
|
Totale utili/perdite rilevati direttamente a patrimonio netto |
- |
- |
- |
(68) |
(152) |
(220) |
7 |
(213) |
|
Risultato dell'esercizio |
- |
- |
- |
- |
165 |
165 |
159 |
324 |
|
Ripartizione utili come da delibera del 23/4/2007: |
||||||||
|
- copertura perdite |
- |
(748) |
- |
- |
748 |
- |
- |
- |
|
- pagamento dividendi |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Altri dividendi pagati a terzi |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
(74) |
(74) |
|
Riduzione di capitale sociale |
(1.234) |
408 |
- |
- |
- |
(826) |
- |
(826) |
|
Movimenti azioni proprie Pirelli & C. Real Estate S.p.A. |
- |
- |
- |
- |
(30) |
(30) |
(24) |
(54) |
|
Acquisto azioni Pirelli & C. Real Estate S.p.A. |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
(24) |
(24) |
|
Stock option PRE esercitate nel periodo |
- |
- |
- |
- |
5 |
5 |
3 |
8 |
|
Acquisizioni/cessioni quote da terzi |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
(26) |
(26) |
|
Altro |
- |
- |
- |
- |
6 |
6 |
(4) |
2 |
|
Totale al 31/12/2007 |
1.556 |
419 |
89 |
119 |
797 |
2.980 |
824 |
3.804 |
|
Totale utili/perdite rilevati direttamente a patr. netto |
- |
- |
- |
(135) |
(221) |
(356) |
(31) |
(387) |
|
Risultato dell'esercizio |
- |
- |
- |
- |
(348) |
(348) |
(65) |
(413) |
|
Ripartizione utili come da delibera del 29/4/2008: |
||||||||
|
- riserva legale |
- |
- |
5 |
- |
(5) |
- |
- |
- |
|
- pagamento dividendi |
- |
- |
- |
- |
(93) |
(93) |
- |
(93) |
|
Altri dividendi pagati a terzi |
- |
(75) |
(75) |
|||||
|
Acquisto azioni Pirelli & C. Real Estate S.p.A. |
- |
(20) |
(20) |
|||||
|
Acquisizione Speed S.p.A. |
- |
(386) |
(386) |
|||||
|
Acquisto minorities Turchia |
- |
(74) |
(74) |
|||||
|
Versamenti capitale da terzi |
- |
17 |
17 |
|||||
|
Altro |
(2) |
(2) |
(7) |
(11) |
12 |
1 |
||
|
Totale al 31/12/2008 |
1.554 |
417 |
94 |
(16) |
123 |
2.172 |
202 |
2.374 |
19.2 Di Terzi
Il patrimonio netto di terzi passa da Euro 823.840 migliaia al 31 dicembre 2007 ad Euro 202.825 migliaia al 31 dicembre 2008. La variazione è dovuta principalmente all’acquisto del 38,9% di Pirelli Tyre S.p.A. oltre che alla distribuzione di dividendi e all’effetto cambio derivante dalla conversione in Euro dei bilanci in valuta estera.
Le principali quote di partecipazione detenute dai terzi sono le seguenti:
|
(in migliaia di Euro) |
||
|
31/12/2008 |
31/12/2007 |
|
|
Drahtcord Saar Gmbh & Co. K.G. (Germania) |
50,00% |
50,00% |
|
Pirelli & C. Eco Technology S.p.A. (Italia) |
49,00% |
49,00% |
|
Pirelli & C. Ambiente S.p.A. (Italia) |
49,00% |
49,00% |
|
Euro Driver Car S.L. (Spagna) |
48,85% |
48,85% |
|
Pirelli & C. Real Estate S.p.A. (Italia) |
41,93% |
44,64% |
|
Driver Italia S.p.A. (Italia) |
26,93% |
26,93% |
|
Pirelli Tyre Co. Ltd (Cina) |
25,00% |
25,00% |
|
S.C. Cord Romania S.R.L (Romania) |
20,00% |
20,00% |
|
Alexandria Tire Co. S.A.E. (Egitto) |
10,90% |
10,90% |
|
Turk Pirelli Lastikleri A.S. (Turchia) |
4,65% |
30,41% |
|
Pirelli de Venezuela C.A. (Venezuela) |
3,78% |
3,78% |
|
Celikord A.S. (Turchia) |
- |
49,00% |
|
Pirelli Tyre S.p.A. (Italia) |
- |
38,94% |