Immobilizzazioni
8. Immobilizzazioni materiali
Al 31 dicembre 2007 presentano la seguente composizione e variazione:
|
(in migliaia di Euro) |
||||||
|
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|||||
|
Valore Lordo |
F.do Amm.to |
Valore Netto |
Valore Lordo |
F.do Amm.to |
Valore Netto |
|
|
Terreni |
83.511 |
- |
83.511 |
83.186 |
- |
83.186 |
|
Fabbricati |
658.310 |
(301.584) |
356.726 |
636.102 |
(279.163) |
356.939 |
|
Impianti e Macchinari |
2.652.755 |
(1.624.730) |
1.028.025 |
2.449.874 |
(1.498.088) |
951.786 |
|
Attrez. indust. e commerciali |
574.675 |
(448.876) |
125.799 |
530.916 |
(405.039) |
125.877 |
|
Altri beni |
236.540 |
(180.116) |
56.424 |
238.643 |
(181.842) |
56.801 |
|
4.205.791 |
(2.555.306) |
1.650.485 |
3.938.721 |
(2.364.132) |
1.574.589 |
|
|
Movimenti VALORE LORDO (in migliaia di Euro) |
|||||||
|
31/12/2006 |
Diff. da conv. |
Incr. |
Decr. |
Riclass. |
Altro |
31/12/2007 |
|
|
Terreni |
83.186 |
1.294 |
412 |
(1.544) |
177 |
(14) |
83.511 |
|
Fabbricati |
636.102 |
1.989 |
18.208 |
(2.775) |
4.528 |
258 |
658.310 |
|
Impianti e Macchinari |
2.449.874 |
36.890 |
198.458 |
(27.182) |
(6.013) |
728 |
2.652.755 |
|
Attrez. indust. e commerciali |
530.916 |
9.413 |
32.568 |
(8.231) |
11.202 |
(1.193) |
574.675 |
|
Altri beni |
238.643 |
(685) |
37.063 |
(23.203) |
(9.894) |
(5.384) |
236.540 |
|
3.938.721 |
48.901 |
286.709 |
(62.935) |
- |
(5.605) |
4.205.791 |
|
|
Movimenti Fondo Ammortamento (in migliaia di Euro) |
|||||||
|
31/12/2006 |
Diff. da conv. |
Riclass. |
Decr. |
Amm.ti |
Altro |
31/12/2007 |
|
|
Fabbricati |
(279.163) |
(2.964) |
145 |
2.443 |
(21.753) |
(292) |
(301.584) |
|
Impianti e Macchinari |
(1.498.088) |
(24.864) |
980 |
19.080 |
(122.206) |
368 |
(1.624.730) |
|
Attrez.indust.e commerciali |
(405.039) |
(7.706) |
1743 |
5.572 |
(43.377) |
(69) |
(448.876) |
|
Altri beni |
(181.842) |
574 |
(2.868) |
15.682 |
(16.209) |
4.547 |
(180.116) |
|
(2.364.132) |
(34.960) |
- |
42.777 |
(203.545) |
4.554 |
(2.555.306) |
|
|
Movimenti Valore Netto (in migliaia di Euro) |
||||||||
|
31/12/2006 |
Diff. da conv. |
Incr. |
Decr. |
Riclass. |
Amm.ti |
Altro |
31/12/2007 |
|
|
Terreni |
83.186 |
1.294 |
412 |
(1.544) |
177 |
- |
(14) |
83.511 |
|
Fabbricati |
356.939 |
(975) |
18.208 |
(332) |
4.673 |
(21.753) |
(34) |
356.726 |
|
Impianti e Macchinari |
951.786 |
12.026 |
198.458 |
(8.102) |
(5.033) |
(122.206) |
1.096 |
1.028.025 |
|
Attrez.indust.e commerciali |
125.877 |
1.707 |
32.568 |
(2.659) |
12.945 |
(43.377) |
(1.262) |
125.799 |
|
Altri beni |
56.801 |
(111) |
37.063 |
(7.521) |
(12.762) |
(16.209) |
(837) |
56.424 |
|
1.574.589 |
13.941 |
286.709 |
(20.158) |
- |
(203.545) |
(1.051) |
1.650.485 |
|
Al 31 dicembre 2006 presentavano la seguente movimentazione:
|
(in migliaia di Euro) |
|||||||
|
31/12/2005 |
Diff. da conv. |
Incr. |
Decr. |
Riclass. |
Altro |
31/12/2006 |
|
|
Terreni e migliorie |
67.272 |
7.764 |
3.613 |
(1.397) |
5.748 |
186 |
83.186 |
|
Fabbricati |
616.589 |
(12.567) |
34.044 |
(15.979) |
10.849 |
3.166 |
636.102 |
|
Impianti e Macchinari |
2.421.571 |
(79.907) |
160.988 |
(21.846) |
(28.707) |
(2.225) |
2.449.874 |
|
Attrez.indust.e commerc. |
509.673 |
(16.549) |
37.879 |
(16.823) |
13.827 |
2.909 |
530.916 |
|
Altri beni |
249.667 |
(4.563) |
18.932 |
(22.420) |
(1.717) |
(1.256) |
238.643 |
|
3.864.772 |
(105.822) |
255.456 |
(78.465) |
- |
2.780 |
3.938.721 |
|
|
(in migliaia di Euro) |
|||||||
|
31/12/2005 |
Diff. da conv. |
Incr. |
Decr. |
Riclass. |
Altro |
31/12/2006 |
|
|
Fabbricati |
(274.890) |
5.553 |
831 |
13.427 |
(22.406) |
(1.678) |
(279.163) |
|
Impianti e Macchinari |
(1.449.690) |
49.634 |
844 |
17.909 |
(120.361) |
3.575 |
(1.498.089) |
|
Attrez.indust.e commerciali |
(387.135) |
13.238 |
(441) |
13.576 |
(42.234) |
(2.043) |
(405.039) |
|
Altri beni |
(181.085) |
3.412 |
(1.234) |
11.646 |
(16.427) |
1.846 |
(181.842) |
|
(2.292.800) |
71.837 |
- |
56.558 |
(201.428) |
1.700 |
(2.364.133) |
|
|
(in migliaia di Euro) |
||||||||
|
31/12/2005 |
Diff. da conv. |
Incr. |
Decr. |
Riclass. |
Amm.ti |
Altro |
31/12/2006 |
|
|
Terreni |
67.272 |
7.764 |
3.613 |
(1.397) |
5.748 |
- |
186 |
83.186 |
|
Fabbricati |
341.699 |
(7.014) |
34.044 |
(2.552) |
11.680 |
(22.406) |
1.488 |
356.939 |
|
Impianti e Macchinari |
971.881 |
(30.273) |
160.988 |
(3.937) |
(27.863) |
(120.361) |
1.350 |
951.785 |
|
Attrez.indust.e commerciali |
122.538 |
(3.311) |
37.879 |
(3.247) |
13.386 |
(42.234) |
866 |
125.877 |
|
Altri beni |
68.582 |
(1.151) |
18.932 |
(10.774) |
(2.951) |
(16.427) |
590 |
56.801 |
|
1.571.972 |
(33.985) |
255.456 |
(21.907) |
- |
(201.428) |
4.480 |
1.574.588 |
|
Gli incrementi dell’anno 2007 hanno riguardato principalmente il settore Tyre, in particolare le nuove unità operative in Romania e in Cina.
Il rapporto degli investimenti dell’esercizio 2007 con gli ammortamenti è pari a 1,41.
Le immobilizzazioni materiali in corso al 31 dicembre 2007 ammontano a Euro 72.828 migliaia (Euro 69.512 migliaia al 31 dicembre 2006).
Le svalutazioni dell’anno 2007, incluse nella colonna “decrementi” della tabella sopra riportata, ammontano a Euro 811 migliaia (Euro 1.145 migliaia al 31 dicembre 2006). Sono contabilizzate nel conto economico nella voce “ammortamenti e svalutazioni” (nota 32).
Quanto alle restrizioni sulla titolarità dei beni, si evidenzia che:
- la controllata Pirelli Tyres Alexandria Co. ha concesso a garanzia di un finanziamento ottenuto dalla National Bank of Egypt il controvalore di macchinari e impianti per complessivi Euro 11.679 migliaia (Euro 14.076 migliaia al 31 dicembre 2006);
- la controllata Pirelli Pneus S.A. ha concesso a garanzia propri macchinari e terreni per complessivi Euro 78.958 migliaia (Euro 77.645 migliaia al 31 dicembre 2006).
Non sono stati capitalizzati oneri finanziari sulle immobilizzazioni materiali.
8.1. LEASING FINANZIARI
Il valore dei terreni, dei fabbricati, degli impianti, dei macchinari e degli altri beni per i quali il Gruppo ha stipulato un contratto di leasing finanziario è incluso nelle rispettive categorie delle immobilizzazioni materiali.
Il dettaglio è il seguente:
|
(in migliaia di Euro) |
||||||
|
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|||||
|
Costo |
Ammortamento |
Valore |
Costo |
Ammortamento |
Valore |
|
|
Terreni in leasing |
11.187 |
- |
11.187 |
11.187 |
- |
11.187 |
|
Fabbricati in leasing |
63.469 |
(12.559) |
50.910 |
64.415 |
(10.992) |
53.423 |
|
Altri beni in leasing |
984 |
(574) |
410 |
1.036 |
(631) |
405 |
|
Impianti e macchinari in leasing |
1.791 |
(846) |
945 |
1.828 |
(631) |
1.197 |
|
77.431 |
(13.979) |
63.452 |
78.466 |
(12.254) |
66.212 |
|
Per quanto riguarda i terreni e i fabbricati in leasing, si riportano i dati relativi ai contratti significativi:
- Pirelli & C. S.p.A. ha in essere un contratto di leasing con un pool di banche (DEUTSCHE BANK LEASING S.p.A. - ora SG LEASING S.p.A. - Franfinance leasing Italia; SOGELEASE ITALIA S.p.A. – ora SG LEASING S.p.A. - Franfinance leasing Italia; LOCAT S.p.A.) per il fabbricato che accoglie le strutture e le attività di R&D del Settore Tyre.
Il contratto, attivo dal maggio 2000, ha una durata di 13 anni e prevede un’opzione di riscatto alla scadenza.
Il valore netto contabile del fabbricato è pari a Euro 41.904 migliaia (Euro 43.563 migliaia al 31 dicembre 2006) e quello del relativo terreno è pari a Euro 10.184 migliaia (invariato al 31 dicembre 2006); - la controllata Pirelli Deutschland GmbH ha in essere un contratto di leasing con la società DAL-Florenta per un magazzino di distribuzione situato a Breuberg. La durata del contratto è suddivisa in due periodi: il primo ha una durata di 15 anni dal 1° gennaio 1995 al 31 dicembre 2009; il secondo ha una durata di ulteriori 7,5 anni. Il contratto prevede un’opzione di riscatto;
- la controllata Pneumobil GmbH ha in essere cinque contratti di leasing con la società DAL relativi ai fabbricati di cinque punti vendita sul territorio tedesco. La durata dei contratti è compresa fra 20 e 25 anni. Tutti i contratti scadranno fra il 2008 e il 2010. I contratti prevedono un’opzione di riscatto. Per i contratti in scadenza al 31 dicembre 2008 sono in corso trattative con la società di leasing per valutare possibili scenari futuri.
I valori netti contabili dei fabbricati delle consociate tedesche sono pari complessivamente a Euro 7.250 migliaia (Euro 7.715 migliaia al 31 dicembre 2006) e quello del relativo terreno è pari a Euro 1.003 migliaia (invariato al 31 dicembre 2006).
Gli impianti e macchinari in leasing includono principalmente i beni relativi a un contratto di leasing che la controllata Pirelli & C. Real Estate Facility Management S.p.A. ha posto in essere con Locat Leasing S.p.A per un impianto di archiviazione automatizzato installato presso un magazzino della società. Il contratto, attivo dal gennaio 2005, ha una durata di 7 anni e prevede un’opzione di riscatto alla scadenza.
Il valore netto contabile è pari a Euro 945 migliaia.
I debiti per leasing finanziario sono inclusi nei debiti finanziari (nota 24).
I pagamenti minimi dovuti (ossia i pagamenti richiesti al locatario nel corso della durata residua del leasing) sono così analizzabili:
|
(in migliaia di Euro) |
||
|
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
|
entro 1 anno |
5.171 |
5.242 |
|
tra 1 e 5 anni |
24.540 |
26.470 |
|
oltre 5 anni |
12.911 |
16.643 |
|
Totale |
42.622 |
48.355 |
|
Oneri finanziari futuri |
(6.970) |
(9.132) |
|
Valore dei debiti per leasing (nota 24) |
35.652 |
39.223 |
Nella tabella seguente si riporta il valore dei debiti per leasing finanziari suddivisi per scadenza:
|
(in migliaia di Euro) |
||
|
31/12/2007 |
31/12/2006 |
|
|
entro 1 anno |
3.381 |
3.275 |
|
tra 1 e 5 anni |
19.711 |
20.371 |
|
oltre 5 anni |
12.560 |
15.577 |
|
Totale (nota 24) |
35.652 |
39.223 |
9. Immobilizzazioni immateriali
Presentano la seguente composizione e variazione:
|
(in migliaia di Euro) |
|||||||
|
31/12/2006 |
Diff. da conv. |
Incr. |
Decr. |
Amm.ti |
Altro |
31/12/2007 |
|
|
Diritti di sfruttamento brevetti e opere d’ingegno |
777 |
- |
- |
- |
(198) |
(5) |
574 |
|
Concessioni licenze marchi |
24.188 |
(5) |
3.612 |
(3.823) |
(2.401) |
785 |
22.356 |
|
Avviamento |
479.734 |
(88) |
161.399 |
(6.619) |
- |
527 |
634.953 |
|
Software applicativo |
10.117 |
(2) |
8.337 |
(899) |
(6.438) |
(673) |
10.442 |
|
Altre immobilizzazioni |
1.558 |
17 |
5.088 |
(42) |
(1.462) |
(944) |
4.215 |
|
516.374 |
(78) |
178.436 |
(11.383) |
(10.499) |
(310) |
672.540 |
|
|
(in migliaia di Euro) |
|||||||
|
31/12/2005 |
Diff. da conv. |
Incr. |
Decr. |
Amm.ti |
Altro |
31/12/2006 |
|
|
Diritti di sfruttamento brevetti e opere d’ingegno |
992 |
- |
21 |
- |
(263) |
27 |
777 |
|
Concessioni licenze marchi |
21.330 |
- |
5.145 |
(65) |
(2.215) |
(7) |
24.188 |
|
Avviamento |
440.568 |
(111) |
42.201 |
- |
- |
(2.924) |
479.734 |
|
Software applicativo |
12.437 |
(17) |
4.888 |
(18) |
(8.480) |
1.307 |
10.117 |
|
Altre immobilizzazioni |
1.474 |
(35) |
2.629 |
(110) |
(1.798) |
(602) |
1.558 |
|
476.801 |
(163) |
54.884 |
(193) |
(12.756) |
(2.199) |
516.374 |
|
L’incremento dell’anno 2007 della voce avviamento si riferisce principalmente alle seguenti operazioni:
- nel corso del secondo semestre 2007, sono state acquistate sul mercato azioni della controllata Pirelli & C. Real Estate S.p.A. per Euro 54.225 migliaia (pari al 3,4% del totale), determinando un avviamento di Euro 30.503 migliaia, pari alla differenza tra prezzo pagato e patrimonio netto contabile, allocato al gruppo di unità generatrici di flussi di cassa (cash generating unit) corrispondente al Settore Real Estate;
- nel mese di gennaio 2007, Pirelli & C. Real Estate S.p.A. ha perfezionato l’acquisto:
- del 99,27% del capitale sociale della B&L Immobilien AG (ora DGAG Deutsche Grundvermogen AG), società che deteneva direttamente o indirettamente il 62% del capitale sociale di DGAG Deutsche Grundvermogen AG (ora Pirelli DGAG Deutsche Grundvermogen GmbH);
- di un ulteriore 38% del capitale sociale della DGAG Deutsche Grundvermogen AG (ora Pirelli DGAG Deutsche Grundvermogen GmbH).
Il prezzo di acquisto è stato determinato in circa Euro 513 milioni (comprensivo di costi direttamente attribuibili all’acquisizione per circa Euro 13 milioni).
La contabilizzazione di tale acquisizione ha comportato l’adeguamento a fair value di attività e passività acquisite, nonchè la rilevazione di un avviamento di Euro 74.308 migliaia allocato alle cash generating unit Piattaforma servizi Germania e Investment e asset management - Real Estate Germania; come dettagliato nella tabella seguente:
|
(in migliaia di Euro) |
|||
|
Fair value |
Valore contabile |
||
|
Prezzo di acquisto (comprensivo di costi direttamente attribuibili all’aggregazione) |
512.702 |
- |
|
|
Immobilizzazioni materiali |
1.270 |
1.289 |
|
|
Immobilizzazioni immateriali |
215 |
215 |
|
|
Partecipazioni in imprese collegate e joint venture |
5.015 |
9.866 |
|
|
Attività per imposte differite e fondi per imposte differite |
- |
(10.305) |
|
|
Rimanenze |
1.330.312 |
1.344.292 |
|
|
Crediti commerciali e debiti commerciali |
8.371 |
12.619 |
|
|
Altri crediti e altri debiti |
(19.178) |
(25.028) |
|
|
Fondo rischi e fondi del personale |
(32.665) |
(19.594) |
|
|
Disponibilità liquide |
20.212 |
20.212 |
|
|
Debiti finanziari |
(839.312) |
(986.402) |
|
|
Attività e passività acquisite |
474.240 |
347.164 |
|
|
Patrimonio netto di terzi |
(35.846) |
||
|
Attività e passività nette acquisite |
438.394 |
||
|
Avviamento |
74.308 |
||
- nel mese di febbraio 2007, Pirelli & C. Real Estate Facility Management S.p.A. ha acquisito il 100% di Ingest Facility S.p.A. da Business Solutions (Gruppo Fiat). Il costo dell’acquisizione è stato determinato, a valle dell’aggiustamento prezzo concordato dalle parti il 30 giugno 2007, in Euro 54,8 milioni (comprensivo di costi direttamente attribuibili all’acquisizione per Euro 0,9 milioni).
Il procedimento di allocazione del costo dell’acquisizione (Purchase Price Allocation) ha previsto:
- l’adeguamento a fair value di attività e passività acquisite, nonchè la rilevazione delle attività immateriali identificabili all’acquisto separatamente dall’avviamento. In particolare:
- portafoglio ordini: valorizzazione backlog alla data di acquisto;
- customer relationship con FIAT: valorizzazione del fatturato indotto grazie alla customer relationship;
- piattaforme estero: analogo procedimento descritto ai punti precedenti;
- la rilevazione di un avviamento di Euro 52.475 migliaia pari all’eccedenza del costo dell’acquisizione rispetto a fair value delle attività e passività acquisite/identificate, allocato alla cash generating unit Facility, come dettagliato nella tabella seguente:
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(in migliaia di Euro) |
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Fair value |
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Prezzo di acquisto (comprensivo di costi direttamente attribuibili all’aggregazione) |
54.847 |
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Immobilizzazioni materiali |
2.592 |
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Immobilizzazioni immateriali |
4.854 |
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Partecipazioni in imprese collegate e joint venture |
15 |
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Altre attività finanziarie |
1 |
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Attività per imposte differite e fondi per imposte differite |
537 |
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Rimanenze |
310 |
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Crediti commericiali e debiti commerciali |
(20.288) |
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Altri crediti e altri debiti |
2.212 |
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Fondo rischi e fondi del personale |
(12.154) |
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Disponibilità liquide |
3.294 |
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Crediti finanziari |
20.999 |
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Attività e passività acquisite |
2.372 |
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Avviamento |
52.475 |
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Non vengono forniti i valori contabili delle attività e passività acquisite da Ingest Facility S.p.A. poichè non è disponibile una situazione patrimoniale redatta in conformità con gli IAS/IFRS alla data di acquisizione. |
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Al 31 dicembre 2007, la ripartizione dell’avviamento per settore di attività, le cash generating unit (o gruppi di cash generating unit) a cui è stato allocato ai fini dell’impairment test e la configurazione di valore recuperabile utilizzato sono riportati nella seguente tabella:
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(in migliaia di Euro) |
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Settori |
CGU/gruppi di CGU |
Valore |
Valore recuperabile |
|
Tyre |
Consumer |
208.349 |
Valore d’uso |
|
Tyre |
Industrial |
172.834 |
Valore d’uso |
|
Altri business |
Eco Technology |
4.860 |
Valore d’uso |
|
Real Estate |
Real Estate |
30.503 |
Fair value |
|
Real Estate |
Agency |
5.719 |
Valore d’uso |
|
Real Estate |
Credit Servicing |
5.066 |
Valore d’uso |
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Real Estate |
Facility |
86.752 |
Valore d’uso |
|
Real Estate |
Property |
13.452 |
Valore d’uso |
|
Real Estate |
Piattaforma servizi Germania |
64.328 |
Valore d’uso |
|
Real Estate |
Investment e asset management Polonia |
3.257 |
Valore d’uso |
|
Real Estate |
Investment e asset management-SGR Fund management |
29.042 |
Valore d’uso |
|
Real Estate |
Investment e asset management-Real Estate Germania |
10.639 |
Valore d’uso |
|
Real Estate |
Non Performing Loans |
152 |
Valore d’uso |
|
634.953 |
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Il test di impairment consiste nella stima del valore recuperabile delle cash generating unit e nel confronto con il valore netto contabile dei relativi beni incluso l’avviamento.
In relazione al gruppo di CGU corrispondente al Settore Real Estate, al quale è stato allocato l’avviamento, pari a Euro 30.503 migliaia, sopra evidenziato, il fair value corrisponde alla quotazione di Borsa ufficiale del titolo Pirelli & C. Real Estate al 31 dicembre 2007.
Per quanto riguarda le altre CGU, il valore d’uso corrisponde al valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede saranno associati alle cash generating unit.
I flussi finanziari utilizzati per determinare il valore d’uso coprono un arco temporale di cinque anni, e si basano:
- per il Settore Real Estate, per i primi tre anni, su previsioni approvate dal management; i flussi relativi al quarto e quinto anno corrispondono al flusso dell’ultimo anno di piano, mentre il flusso derivante dalla dismissione delle cash generating unit al termine del periodo esplicito corrisponde alla rendita perpetua basata sempre sull’ultimo anno di piano;
- per il Settore Pneumatici, per il primo anno, su previsioni approvate dal management; i flussi relativi agli anni dal secondo al quinto, nonchè il flusso derivante dalla dismissione delle cash generating unit al termine del periodo esplicito (assunto pari al valore attuale della rendita perpetua del flusso generatosi nell’ultimo anno oggetto di previsione), sono stati estrapolati applicando al flusso del primo anno un fattore di crescita intorno al 2%.
I tassi di attualizzazione, al netto delle imposte, applicati ai flussi di cassa prospettici sono riportati nella seguente tabella:
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Settori |
Cash Generating Unit |
Tasso di sconto |
|
Tyre |
Consumer |
8,20% |
|
Tyre |
Industrial |
8,20% |
|
Altri business |
Eco Technology |
7,80% |
|
Real Estate |
Agency |
6,20% |
|
Real Estate |
Credit Servicing |
6,20% |
|
Real Estate |
Facility |
6,20% |
|
Real Estate |
Property |
6,20% |
|
Real Estate |
Piattaforma servizi Germania |
6,20% |
|
Real Estate |
Investment e asset management Polonia |
6,20% |
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Real Estate |
Investment e asset management-SGR Fund management |
6,20% |
|
Real Estate |
Investment e asset management-Real Estate Germania |
6,20% |
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Real Estate |
Non Performing Loans |
6,20% |
In base alle risultanze dei test effettuati, non è emersa alcuna perdita di valore.
Le svalutazioni dell’anno 2007 delle immobilizzazioni immateriali diverse dall’avviamento, incluse nella colonna “decrementi” della tabella, ammontano a Euro 3.823 migliaia (Euro 1.492 migliaia al 31 dicembre 2006). Sono contabilizzate nel conto economico nella voce “ammortamenti e svalutazioni” (nota 32).